船板还能撑多久？

河南北鼎

       兄弟们，今天咱们聊船板。

上一篇我写了无取向硅钢暴亏，评论区有人问我：那船板呢？造船业不是订单爆满吗？船板是不是还在闷声发大财？

唉，这个问题问得好。答案就是六个字：冰火两重天。

火是真的火，冰也是真的冰。船板这个品种，正在上演一出极致分化的戏码。一部分人还在吃肉，另一部分人已经在舔碗底了。所以你要问船板还能撑多久，答案不是“马上崩”也不是“一直好”，而是——高端的接着赚，低端的撑到年底算赢。

造船业确实在疯狂数钱，但跟你想象的不一样

先说好消息。中国造船业现在是什么水平？全球独一档。

2025年，中国造船完工量5369万载重吨，全球占比56.1%。新接订单10782万载重吨，全球占比69%。手持订单27442万载重吨，创历史纪录，全球占比66.8%。

翻译成人话：地球上每造三艘船，有两艘是中国造的。而且手里的订单已经排到2028-2029年了，未来三年不接新单都有饭吃。

从用钢量来看，2025年造船用钢量约1200-1300万吨，2026年预计冲到1600万吨，2027年奔1900万吨。“十五五”期间，中国造船用钢总量将超过9000万吨。

这数字看着是不是很爽？一个行业下游需求年增5%-7%，放在今天的中国制造业里，简直是凤毛麟角。

那为什么我说“冰火两重天”？

因为需求在涨，但供给涨得更疯。

船板产能：又一场大跃进

历史总是惊人地相似。无取向硅钢的悲剧，船板正在重演。

过去二十年，中国上了多少宽厚板轧机？给你数数：宝钢5000mm、沙钢5000mm、鞍钢5500mm、湘钢5000mm、南钢5000mm，2024年河南周口又上了5600mm+5500mm双机架——世界最大规格的“轧机之王”。

除了这些五米级巨无霸，还有一票3800mm、4200mm的中厚板轧线。目前全国中厚板产能已经干到了1.3亿吨左右。

具备船级社认证的钢企，从2019年的29家猛增到35家以上，高强船板产能突破600万吨。以前船板是有门槛的，船级社认证就是护城河。现在河上修了十几座桥，谁都能过来了。

结果是什么？

2025年12月，重点钢企造船板月产量180万吨，全年峰值在6月达到208万吨，同比暴增24.4%。2026年预估造船板产量增幅在所有板材品种里排第一。

船板价格呢？2026年2月，6mm船板全国均价4425元/吨，同比下降0.9%；20mm船板3665元/吨，同比下降6.6%。

看清楚没有？需求涨了，价格反而跌了。因为供给比你需求涨得更猛。

极度撕裂：高端船板吃肉，普通船板喝风

船板这个品种，最大的特点就是——它不是一个品种，是两个。

一边是普通强度的A级、B级船板，另一边是高强船板EH36及以上级别，还有LNG船用的殷瓦钢、9%镍钢这些特种钢。

普通船板现在什么情况？四个字：惨不忍睹。

2025年四季度，船板价格持续下行。到2026年1月，船板和普碳中厚板的价差已经缩到300块钱一吨，处于两年内最低水平。有贸易商反馈，“市场资源供应过多，造船板品种基本被流通化，钢厂产量高，市场消化慢，贸易商利润面相当一般”。

注意“被流通化”这四个字。啥意思？就是普通船板已经没有品种溢价了，跟大路货中厚板一个价在卖。

但高端船板呢？完全是另一番景象。

EH36及以上高强船板，因为技术壁垒高、能做的钢厂少，价格相对坚挺，和普通船板的价差在持续扩大。

更夸张的是特种钢。LNG船用的殷瓦钢，全球能稳定供货的企业一只手数得过来。9%镍钢，2025年需求8万吨，2030年奔10万吨以上。这些玩意儿的毛利率，说出来怕你眼红。

所以，船板市场根本不是“好”或者“坏”，而是好的好到天上，坏的坏到地下。

下游订单结构变了，钢厂的命也跟着变了

为什么高端船板这么好卖？

因为造船业的订单结构在发生根本性变化。

高附加值船型——大型集装箱船、LNG运输船、汽车运输船（PCTC）、风电安装船——这些船型的新接订单占比，从2024年的58%将升到2030年的75%以上，单位用钢价值量提升30%-50%。

沪东中华2025年接的绿色船舶订单占比超过80%，创近五年新高，船型覆盖集装箱船、LNG运输船，燃料从LNG拓展到甲醇、液氢。

LNG船年均交付量预计从2025年的约50艘增至2030年的80艘以上。

这些高端船型对钢材的要求完全不一样。LNG船货舱要用殷瓦钢，零下163度不脆裂；大型集装箱船要用高强度、大厚度船板，减轻船体自重；绿色船舶要用低碳排放认证的钢材。

一句话：用得更多了，也得更好了。以前一条散货船用1万吨普通板，现在一条LNG船用8000吨但一半是特种钢，单吨价值翻好几倍。

这就造成了一个残酷的现实：你在不在这条高端赛道上，决定了你的命运。

出口的暗雷：韩国反倾销不只是韩国的事

还有一个要命的变量——韩国反倾销。

韩国中小造船企业40%-50%的厚板依赖中国进口。2025年韩国对中国中厚板征收34.1%的反倾销税。

34.1%是什么概念？直接把你的价格优势抹平了。

这导致两个后果：一是中国船板出口韩国的路被堵了一大块，这部分量回来内卷；二是韩国本土船板价格反而稳中有升，韩国钢厂甚至提出要涨价到每吨100万韩元。

你以为这只是出口的事儿？太年轻了。出口被堵，这部分量回到国内市场，进一步加剧普通船板的过剩。而韩国钢厂涨价，说明全球范围内，高端船板的供给还是偏紧的。

又是一个分化——低端往外流都流不动，高端在全球都是硬通货。

谁能笑到最后？

回到标题的问题：船板还能撑多久？

对于普通船板，实话不好听：已经进入慢性失血阶段。价差收窄到300块，产能还在往上冲，中厚板总产能1.3亿吨摆在那里。普通船板的价格，基本就是跟着普碳中厚板走，而中厚板2026年一季度是“高库存、高成本、结构分化”的格局。能撑多久？撑到现金流断了为止。

但对于高端船板，故事才刚开始。绿色航运转型是全球性趋势，国际海事组织环保法规越来越严，老旧船队淘汰加速。到2030年，低碳船用钢占比要达20%。LNG船、甲醇燃料船、氨燃料预留船，这些高端船型的产能布局，中国已经领先。高端船用钢国产化率从95%提到99%，进口依赖度降到不足1%。

能切进这些牌号的钢厂，未来五年日子不会差。

最后说几句

船板这个品种，本质上是中国制造业转型的一面镜子。

以前大家都能凑合着活，造点普通板卖给散货船、油轮，赚个辛苦钱。现在行业升级了，高端船型占比越来越高，对钢材的要求上了好几个台阶。你能跟上升级的节奏，就是风口上的猪；你跟不上，就是砧板上的鱼。

中国造船业连续16年世界第一，手持订单排到2029年。这个基本盘是实打实的。但这么大的蛋糕，你能咬下哪一口，取决于你的牙口。

有技术壁垒的，护城河还在加深。没技术壁垒的，护城河已经被填平了，对面站着一群嗷嗷待哺的同行。

这就是船板的全部真相。